Финансовый директор. Практика применения искусственного интеллекта (ИИ) в управлении финансами предприятия

День 1

Современное корпоративное управление как средство достижения стратегических и операционных целей. Применение ИИ в стратегическом управлении финансами.

• Роль и задачи финансового директора (финансовой службы) в формировании системы эффективного корпоративного управления, в принятии стратегических управленческих решений, реализации проектов развития, проектов изменений, антикризисных решений. Приоритезация проектов развития и проектов изменений с точки зрения достижения финансовых целей и стратегических целей компании. 
• ИИ трансформация работы финансового директора. Что такое ИИ и как это работает: обзор нейросетей и их функций, полезных в деятельности финансового директора. В каких финансовых задачах применение нейросетей принесёт положительный результат, а в каких лучше воспользоваться классическими инструментами. Какие модели нейросетей лучше всего справляются с финансовыми задачами. «Галлюцинации» ИИ: почему нейросети выдумывают данные и как этого избежать. Ложные данные, предоставляемые ИИ. Промпт-инжиниринг в финансах: как правильно задать запрос (промпт) нейросети (контекст – роль – задача – ограничения – формат). Хорошие и плохие промпты и разница полученных результатов. Обучение ИИ: как заставить нейросеть думать и действовать по вашим правилам. Ответственность за ошибки ИИ: кто виноват в предоставлении ложных данных. Конфиденциальность и защита персональных данных: что можно и нельзя загружать в ИИ и как обезопасить свои данные. Интеллектуальная собственность и правовое регулирование: кто является автором контента, создаваемого ИИ и какие законы регулируют ИИ в РФ. Демонстрация примеров. Как ИИ может за секунды выполнить задачу, решаемую вручную за день.
• Практикум: «Создание промпта для выполнения реальной финансовой задачи: поиск аномалий в финансовых отчетах. Последствия предоставления ошибочных данных в финансовом отчёте, созданном ИИ».
• Стратегия управления бизнесом. Система стратегических целей и задач. Система ключевых показателей деятельности (KPI). Неразрывная связь стратегических и финансовых целей компании. Системный подход в управлении финансами компании. Финансовая стратегия компании: формирование финансовых целей, KPI по вертикали управления. Как связать KPI компании с KPI подразделений, сотрудников.  Переосмысление KPI: как ИИ учит нас проектировать показатели. Основные ошибки в стратегии. Бесполезность абстрактных формулировок при определении стратегии. Стоит ли концентрироваться на второстепенных задачах.
• Разработка финансовой стратегии компании. Алгоритм внедрения ИИ в разработку финансовой стратегии.
• Система сбалансированных показателей (BSC). Что важнее: стремительный рост или стабилизация бизнеса, выход на максимальную производительность или снижение себестоимости? Противоречие целей и показателей развития. Как с помощью ИИ финансовому директору найти противоречие стратегических целей и финансовых показателей предприятия. Как разработать комплекс финансовых показателей для оценки эффективности деятельности компании. Интеграция искусственного интеллекта (ИИ) в систему сбалансированных показателей (BSC): превращение BSC из инструмента ретроспективного анализа в систему прогнозного управления и стратегической навигации. 
• Антикризисное управление, навыки принятия решений в условиях неопределенности. Маркеры в финансовой отчетности для принятия эффективных управленческих решений нефинансовыми менеджерами. Как финансовому директору с помощью ИИ быстро найти противоречия и кризисные маркеры в финансовой отчетности.
• Практикум: «Проектирование финансовых показателей с использованием ИИ».

Финансовая аналитика корпоративных решений: актуальные практики. Практика применения ИИ в финансовой аналитике.

• Финансовая аналитика в деятельности финансового директора. Чем правильная финансовая аналитика отличается от анализа финансовой отчетности? Какие технологии и инструменты применяют передовые финансовые директоры для оценки эффективности компании? Ключевые финансовые характеристики компании на протяжении ее жизненного цикла: драйверы рисков, потоки денежных средств и 8 видов прибыли. 
• Управленческая отчетность: откуда брать и как читать данные для анализа. Примеры отчетов, которые закроют потребности управленческого учета. Методы, которые используют крупные компании, чтобы сделать управленческую отчетность удобной.
• Практикум: «Применение ИИ при консолидации данных из разных управленческих отчетов. Как с помощью ИИ обработать и структурировать PDF-отчеты, выписки, разрозненные Excel-файлы».
• Финансовый анализ: что нужно знать профессионалу. Современная модель финансового анализа компании. Какие метрики и гипотезы использовать для финансового анализа. Какие финансовые показатели сформировать для разных категорий пользователей: собственников бизнеса, топ-менеджеров, руководителей среднего звена, инвесторов, кредиторов, поставщиков.
• Ранняя диагностика и профилактика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Как эффективно провести анализ отчетности для выявления кризисных явлений в компании. Анализ действующих механизмов управления ресурсами. 
• Оценка финансового состояния предприятия по ключевым финансовым показателям. Оценка финансового потенциала организации для реализации проектов изменений. Управление бизнесом и финансами по ключевым бизнес-показателям. Как провести оценку эффективности проектов изменений. Осуществление мониторинга финансово-экономического состояния предприятия с целью исследования узких мест и потенциальных возможностей роста. Построение карты рисков и формирование проблемного поля. Разработка эффективных управленческих решений на основе результатов мониторинга. 
• Практика применения ИИ в финансовой аналитике. Как Искусственный интеллект (ИИ) трансформирует финансовый анализ, смещая фокус с простой автоматизации рутины на решение сложных аналитических задач. Финансовый анализ данных в Excel и с использованием ИИ: сравнение скорости обработки данных и результатов анализа. Как быстро сравнить показатели разных периодов с помощью ИИ. Как ИИ позволяет быстро фильтровать и анализировать большие данные. Как с помощью ИИ выявлять «скрытые» взаимосвязи, которые сложно обнаружить вручную: глубокий анализ влияния внешних и внутренних факторов на финансовые показатели компании. Поиск аномалий и отклонений от плана. 
• Практикум: «Финансовый анализ деятельности предприятия с помощью ИИ».
• Практикум: «Пример использования ИИ для мониторинга финансово-экономического состояния предприятия с целью исследования узких мест и потенциальных возможностей роста, для построения карты рисков и формирования проблемного поля. Разработка эффективных управленческих решений на основе результатов мониторинга».

Финансово-экономическая служба (ФЭС): бизнес-процессы, регламенты, развитие профессиональных компетенций сотрудников, антикризисное управление. Алгоритм внедрения ИИ в деятельность ФЭС.

• Роль финансовых бизнес-процессов в управлении компанией. Взаимодействие подразделений ФЭС с собственниками, топ-менеджерами компании, руководителями среднего звена, сотрудниками. 
• Формирование эффективной финансово-экономической информации для принятия управленческих решений: как подготовить быстро и качественно требуемую информацию. Участие ФЭС в разработке нормативов деятельности и показателей эффективности других подразделений.
• Оптимизация бизнес-процессов финансово-экономической службы. Регламенты, развитие профессиональных компетенций сотрудников ФЭС. Оценка качества управленческих отчетов. 
• Информационное обеспечение работы ФЭС. Какой должна быть система сбора и обработки информации. 
• Как принимать эффективные управленческие решения на основе финансовой информации. Требования к информации. Неопределенность, сложность, мотивация к действию. Психологические аспекты принятия решений. Управление информацией.
• Автоматизация и цифровизация процессов бюджетирования и управленческой отчетности.
• Аудит текущих бизнес-процессов в действующей системе бюджетирования. Формирование финансовой модели бизнеса компании. Анализ организационной и финансовой структуры компании с точки зрения достижения стратегических целей. Формирование или оптимизация действующей финансовой структуры, закрепление центров финансовой ответственности.
• Создание ИИ-ассистентов (проектов) для сбора, обработки и аналитики разрозненной информации. Возможности обработки и консолидации разрозненных данных в единую базу с помощью ИИ. Принципы создания наглядной интерактивной отчетности. Использование ИИ в работе с диаграммами, при построении отчетов с различными срезами аналитики, при обработке больших объемов информации. Создание интерактивных панелей ключевых показателей. Примеры формирования дашбордов для руководителя (монитор руководителя для принятия оперативных решений) с помощью ИИ. Формирование пояснительных записок и презентаций с помощью ИИ.
• Практикум: «Алгоритм интеграции ИИ в деятельности финансово-экономической службы».

День 2

Управление денежными средствами. Планирование, анализ, контроль денежных потоков с помощью ИИ.

• Построение эффективной системы управления денежными потоками. Признаки дефицита денежных средств. Какие управленческие решения влияют на дефицит денежных средств. Анализ денежных потоков прямым и косвенным методом для оценки влияния управленческих решений на дефицит или избыток денежных средств.
• Практикум: «Применение ИИ в управлении денежными потоками. Как быстро проанализировать факторы влияния на денежный поток с помощью ИИ».
• Финансовый цикл как индикатор эффективного управления денежными средствами. Инструменты повышения коэффициента оборачиваемости денежных средств.
• Как управлять денежными потоками. Платежный календарь. Как избежать кассовых разрывов. Долгосрочные (стратегические) и краткосрочные (оперативные) меры по увеличению денежного потока. Как управлять кассовыми разрывами. Источники финансирования кассовых разрывов.
• Практикум: «Выявление кассовых разрывов. Как использовать ИИ для быстрого прогнозирования кассовых разрывов и оптимизации источников финансирования кассового разрыва».
• Бюджет движения денежных средств (БДДС) как инструмент управления финансовыми потоками предприятия. Взаимосвязь БДДС с другими бюджетами предприятия. Разработка бюджета движения денежных средств прямым и косвенным методом (БДДС). Практическое применение матрицы Мобли. Сценарное планирование бюджета движения денежных средств (БДДС). Типичные ошибки при составлении БДДС. Внесение изменений в бюджеты в нестабильных экономических условиях. 
• Практикум: «Построение бюджета движения денежных средств косвенным методом с помощью ИИ. Оценка влияния управленческих решений на дефицит или избыток денежных средств». 
• Расчет ликвидного денежного потока. Восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости компании. Управление остатками денежных средств на счетах. Расчет оптимального остатка денежных средств. 
• Практикум: «ИИ-стресс-тест ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании».
• Составление карты рисков и управление финансовыми рисками в системе управления денежными средствами (процентными, кредитными, ценовыми рисками, риском платежеспособности (ликвидности) и прочими). Управление ликвидностью и платежеспособностью компании. Контроль риска ликвидности. Практика использования ИИ в управлении финансовыми рисками.
• Управление размещением свободных остатков денежных средств — овернайт, депозит и другие банковские инструменты получения доходов.

Управление дебиторской задолженностью для формирования ликвидного денежного потока. Применение ИИ в анализе дебиторской задолженности.

• Возникновение дебиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на формирование ликвидного денежного потока. Как рассчитать стоимость дебиторской задолженности. Оценка влияния дебиторской задолженности на рентабельность сделки/проекта. 
• Источники финансирования дебиторской задолженности. Какие решения принимает финансовый директор: «кредит или собственные средства для финансирования дебиторской задолженности», «скидка или предоплата при работе с покупателями», «оптимальный объем дебиторской задолженности для повышения конкурентоспособности компании». 
• Планирование структуры дебиторской задолженности. Выбор показателей для контроля структуры дебиторской задолженности. Инструменты для текущего мониторинга дебиторской задолженности. Маркеры приближения рисков просроченной дебиторской задолженности. Построение комплаенс-системы: проверка на факторы риска возникновения просроченной кредиторской задолженности.
• Организация договорной работы для минимизации рисков возникновения просроченной дебиторской задолженности. Последствия ошибок при оформлении договора. 
• Ошибки и злоупотребления сотрудников, приводящие к возникновению просроченной дебиторской задолженности. Контроль соблюдения сотрудниками стандартов действий при нарушении контрагентом договорных обязательств. 
• Организация на предприятии системы управления дебиторской задолженностью и профилактики возникновения просроченной дебиторской задолженности. Контрольные точки. Контроль просроченной и безнадежной дебиторской задолженности.
• Финансовые показатели для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью и ее влияния на ликвидный денежный поток.
• Реестр старения дебиторской задолженности: как провести всесторонний анализ дебиторов. Подходы к проверке контрагентов для принятия решений по кредитованию. Критерии оценки дебиторов, ранжирование клиентов с применением риск-ориентированного подхода.
• Разработка кредитной политики компании. Оценка целесообразности коммерческого кредитования. 
• Кейс: «Как ИИ прогнозирует кассовые разрывы на основе данных о дебиторской задолженности и графике платежей».
• Кейс: «Как ИИ анализирует платежную дисциплину контрагентов и строит реалистичный график поступлений».
• Практикум: «Использование ИИ для скоринга клиентов и прогнозирования вероятности просрочки платежа на основе их платежной дисциплины. Комплексный анализ дебиторской задолженности с помощью ИИ, формирование эффективной кредитной политики, построение дашборда для генерального директора».

Казначейство: фокус на платежеспособность и ликвидность.

• Казначейские и финансовые операции компании. Организация работы казначейства компании. Алгоритм работы казначейства (финансового отдела с функциями казначейства). Регламент взаимодействия казначейства с другими подразделениями компании. Автоматизация казначейства. Централизация учетных и расчетных функций в холдингах и группах компаний. Организационные и юридические аспекты создания централизованной бухгалтерии и казначейства. 
• Практики управления денежными средствами в работе казначейства. Взаимоотношения с банками. Организация процесса поступлений и платежей. Фабрика платежей как неотъемлемая часть централизованного казначейства. Единые расчетные центры. Инструменты краткосрочного инвестирования. Кэш-пулинг как эффективная система распределения денежных средств. Использование свопов на финансовом рынке. Как организовать неттинг (взаиморасчет). Администрирование внутригруппового финансирования и займов.
• Работа с финансовыми организациями — банками, лизинговыми компаниями. Планирование и обслуживание кредитного портфеля компании, виды и особенности кредитных договоров, виды обеспечения обязательств, подготовка документации по запросам банков, анализ рисков заемщика, права заемщиков и кредиторов. Учет реестра кредитных обязательств, контроль графиков погашения кредитов и лизинговых платежей, исполнения ковенантов кредитных договоров. 
• Как кредитные организации проводят финансовый мониторинг предприятий — принципы отнесения операций/клиентов к категории сомнительных, причины отказов банков в проведении операций и блокировки расчетных счетов, построение эффективной финансовой логистики в группах компаний, механизмы реабилитации компаний. Информационная безопасность в электронных платежных системах. Требования к системе безналичных платежей. Управление рисками в казначействе. 
• Основы факторинговых операций. Что такое факторинг и какие задачи с его помощью выполняют специалисты в области управления бизнесом. Инструменты факторинга в системе управления оборотным капиталом компании. Риски факторинговых операций. Способы оценки, методы и инструменты регулирования рисков в процессе заключения факторингового соглашения. Принципы финансового анализа участников факторинговых сделок (клиентов и дебиторов). 
• Практикум: «Применение ИИ при анализе кредитных договоров для выявления аномалий, рисковых формулировок».

День 3

Инструменты управления прибылью компании. Структуризация затрат и результатов.

• Эффективное управление прибылью компании. 8 видов прибыли. Как правильно анализировать отчет о финансовых результатах. Управленческая отчетность, необходимая для анализа эффективности формирования и управления прибылью компании.
• Практикум: «Анализ отчета о финансовых результатах: поиск главных причин снижения чистой прибыли с помощью ИИ».
• Как сформировать систему расчетов затрат и результатов, ориентированную на подготовку информации для принятия решений по управлению прибылью. Оценка влияния стратегических и операционных факторов на формирование цели по прибыли. Методы и критерии принятия решений по управлению 8 видами прибыли в соответствии с принципами управленческого учета и контроллинга. 
• Типология затрат. Подходы к управлению переменными и постоянными затратами. Методы расчета себестоимости на основе принципа полных затрат (Absorption-costing) и прямых затрат (Direct-costing) и их влияние на прибыль. Определение показателя маржинальной прибыли (суммы покрытия) и его экономическое содержание для оценки результативности продаж компании.
• Общая схема поэтапного расчета управленческой прибыли. Выбор критериев принятия эффективных решений при управлении прибылью компании. 
• Операционный анализ. Анализ показателей в точке безубыточности. Расчет точки безубыточности для многономенклатурного производства. Почему классический CVP-анализ и план-факт недостаточны для максимизации прибыли в нестабильной среде. Применение АВС-анализа при оценке эффективности операционной деятельности компании.  Использование результатов операционного анализа для принятия управленческих решений. ИИ как инструмент генерации сотен микро-гипотез для выявления факторов влияния на прибыль. Формирование матрицы продаж на основе результатов операционного анализа. Оценка результативности матрицы продаж в условиях наличия узких мест в производстве. Принятие решений о дополнительном заказе, срочном заказе: оценка экономической целесообразности.
• Практикум: «Применение ИИ в оптимизации ассортимента в условиях ограничений. Метрики эффективности ИИ-оптимизации ассортимента для финансового директора».
• Кейс: «Динамический расчет точки безубыточности с помощью ИИ».
• Практикум: «Разработка гипотез по максимизации прибыли с помощью ИИ».
• Формирование системы расчетов затрат и результатов во взаимосвязи с бизнес-структурой предприятия. Расчет затрат по элементам, видам, статьям. Расчет затрат по местам их возникновения (МВЗ), центрам затрат, подразделениям. Затраты вспомогательных бизнес-процессов. Расчет затрат по продуктам, носителям затрат. Подходы к калькулированию себестоимости. Прогнозирование себестоимости с помощью регрессионных моделей: от классического факторного анализа к прогнозированию с ИИ. Распределение косвенных затрат с помощью ИИ. Расчет затрат по проектам, мероприятиям. Расчет затрат и результатов за период, в том числе в разрезе бизнес-единиц, центров «прибыли». Финансовые показатели для оцени эффективности принятия решений по управлению прибылью.
• Кейс: «Применение ИИ при построении модели прогнозирования себестоимости с учётом факторов влияния на расходы».
• Кейс: «Как ИИ предлагает логику распределения косвенных расходов на сложные продукты, где нет прямой связи».
• Практика принятия решений по управлению прибылью. Анализ отклонений прибыли. Практика применения ИИ при анализе отклонений прибыли. Установление зон ответственности за результат. Координация сотрудничества функциональных подразделений в процессе достижения цели по прибыли. Как связать затраты, прибыль и KPI бизнес-единиц, подразделений. Сотрудников. Мотивационные аспекты формирования прибыли.
• Методы оптимизации в управлении затратами. Инструменты антикризисного управления. Внедрение Кост-килинга при возникновении необходимости оперативной реанимации бизнеса. Какие финансовые показатели свидетельствуют о необходимости внедрения Кост-киллинга. Метод LCC (Life Cycle Costing (LCC) - концепция управления затратами жизненного цикла) для оптимизации затрат компании. Метод VCC - анализ расходов, которые находятся вне сферы, непосредственно, деятельности предприятия. Внедрение моделей Кайдзен-костинга и Таргет-костинга в рамках системы бережливого производства. Примеры реализации методов оптимизации на практике.
• Практикум: Анализ и управление затратами компании в условиях риска.
• Практикум: «Использование ИИ для целей оптимизации затрат».

Источники финансирования деятельности компании. Структура и стоимость капитала компании. Кредитование операционной и инвестиционной деятельности компании.

• Структура капитала: источники формирования, стоимость капитала, выбор структуры капитала. Как правильно применять критерий WACC (средневзвешенная стоимость капитала) при принятии решений о финансировании операционной и инвестиционной деятельности компании. 
• Практикум: «Создание ИИ-помощника финансового директора для формирования оптимальной структуры капитала и расчета средневзвешенной стоимости капитала». 
• Финансовый рычаг: для каких целей применяется расчет финансового рычага, какие решения принимаются на его основе.
• Прибыль как источник финансирования компании. Финансовые критерии выбора прибыли в качестве источника финансирования операционной и инвестиционной деятельности.
• Кредитная политика компании. Выбор кредитных продуктов и анализ условий кредитования. Как подготовить компанию к привлечению заемных источников финансирования. Оценка компании со стороны банка. Анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика. Выбор обеспечения. Анализ финансовых отчетов как ценная информация о коммерческом риске компании: последовательность аналитических процедур; на какие показатели финансовой отчетности обратить внимание при подготовке компании к оценке со стороны банка.
• Показатели контроля риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности компании. 
• Кредитная политика при работе с контрагентами (предоставление товарного кредита, формы расчетов с покупателями, альтернативные формы расчетов — аккредитивы, банковская гарантия и др.).
• Практикум: «Проведение анализ контрагента с помощью ИИ и выявление факторов риска снижения финансовой устойчивости и платежеспособности».
• Операционная деятельность и кредитование. Финансирование операционной деятельности (краткосрочное и долгосрочное). Рост бизнеса и кредитование. Управление оборотным капиталом.
• Инвестиционное кредитование. Оценка инвестиционной привлекательности бизнеса. Государственные меры поддержки инвестиционных проектов: что нужно знать финансовому директору. Проектное финансирование. Финансирование с привлечением залога и поручителей. Оценка объектов для целей залога: глазами оценщика, банка. Контроль целевого использования заемных средств.
• Экспресс-оценка стоимости бизнеса по методике расчета EBITDA. Как применить ИИ для оценки стоимости бизнеса. Оценка активов компании для различных целей (купли-продажа, залог): на что обратить внимание.
• Практикум: Взаимодействие с финансовой организацией. Как подготовиться к сложному и длительному процессу привлечения заемных источников. На какие факторы риска обратить внимание финансовому директору.

Альтернативные практики заёмного финансирования.

• Практика мезонинного финансирования в России. Отличия мезонинных сделок от других. Виды мезонинного финансирования. Специфика обеспечения. 
• Проектное финансирование. Особенности структурирования сделок. Механизмы обеспечения. Due Diligence проектов и анализ рисков. Ковенанты, контроль деятельности компаний. Налоговые и юридические риски.
• Привлечение инвестора в компанию. Соглашения между инвестором и компанией. Понятия «Drag along», «Tag along», «Representations», «Warranties» и «Indemnities». 
• Подготовка компании к привлечению капитала на рынке ценных бумаг. Способы размещения ценных бумаг Initial Public Offering (IPO), Secondary Public Offering (SPO). Подготовка фирмы к привлечению акционерного капитала. ESG-мероприятия (Environment, Social, Governance) как фактор инвестиционной привлекательности. 
• Долговое финансирование. Ключевые мероприятия для подготовки организации к привлечению долгового бюджета в виде облигационных займов. 
• Финансирование по схеме государственно - частного партнерства (ГЧП). Организационно-правовая модель ГЧП. Риски проекта ГЧП. Контрактная модель. Новеллы законодательства в области ГЧП. Концессионное соглашение: решение о заключении концессионного соглашения, ключевые разделы, содержание. Платежный механизм в ГЧП. Структура финансирования проектов. Актуальные проблемы и подходы банка.

День 4

Финансовые риски в деятельности компании. Организация системы анализа и управления финансовыми рисками.

• Риски современного бизнеса. Выявление, прогнозирование внешних/внутренних угроз и рисков для предприятия. Практические инструменты классификации, анализа и оценки финансовых рисков компании. Построение и анализ карты рисков компании. Принятие решений на основе карты рисков. Оценка результатов деятельности с учетом риска: расчет показателя EVA/SVA и рентабельности капитала, скорректированной на риск (RAROC). Формирование антикризисных решений и оценка их экономической эффективности.
• Кредитные, инвестиционные и операционные риски. Организационные и технологические принципы разработки системы управления кредитными и инвестиционными рисками. Методы оценки и управления кредитными, инвестиционными операционными рисками, рисками ликвидности. 
• Кредитные риски. Оценка возможных/ожидаемых потерь, взыскание задолженности. Методики оценки риска всего кредитного портфеля/отдельного заемщика. Меры кредитного риска. Эффект диверсификации для снижения кредитного риска. Включение оценок кредитного риска в процесс подготовки компании к привлечению финансирования. Предварительная оценка стоимости кредита с учетом кредитного риска. 
• Операционные риски. Оценка факторов операционного риска. Выявление экономических /финансовых потерь при возникновении операционного риска. Количественные модели операционного риска. Операционный рычаг (леверидж) как мера операционного риска.
• Налоговые риски компании. Как снизить уровень налоговых рисков. Риски применения налоговой оптимизации. Опасность внедрения незаконных методов налоговой минимизации и оптимизации. Примеры управленческих решений, которые могут вызвать возникновение налоговых рисков. Как вести учет и формировать отчетность, чтобы избежать налоговые риски. Налоговый контроллинг и его связь с системой управления корпоративными финансами. Риски налоговых схем. Обзор арбитражной практики.
• Методы оценки и управления риском ликвидности. 
• Финансовый инжиниринг. Привлечение и комбинирование финансовых инструментов с различными параметрами риска и доходности для реализации инвестиционной стратегии бизнеса. Разработка стратегии хеджирования рисков. Роль финансового инжиниринга в реализации крупных инвестиционных проектов компании.
• Практикум: «Анализ рисков компании. Построение карты рисков. Формирование финансовых решений на основе карты рисков.»
• Применение ИИ в управлении финансовыми рисками. Нечёткий поиск аномалий: как ИИ ищет не только превышение лимитов, но и «странные паттерны». Метод «соседних ошибок»: как ИИ находит риски в местах, где раньше были похожие проблемы. Генерация сценариев для выявления перспективных рисков: как использовать ИИ при определении наиболее вероятных причин наступления неблагоприятного исхода, исходя из текущих данных. Генерация «чёрных лебедей»: как написать промпт для определения маловероятных, но катастрофических сценариев для компании. Матрица рисков с помощью ИИ. Как организовать мониторинг рисков с помощью ИИ. Определение опережающих индикаторы: как ИИ учится на исторических данных.
• Практикум: «Построение системы мониторинга финансовых рисков компании с помощью ИИ».

Организация внутреннего финансового контроля и внутреннего финансового аудита.

• Организация и методика комплаенс-контроля: сущность, основные задачи и направления; общие принципы и политика комплаенс.
• Процедуры контроля выполнения законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Как избежать блокировки по 115-ФЗ. Права и обязанности субъектов первичного финансового мониторинга. Причины блокировки счета по 115‑ФЗ и анализ арбитражной практики. 
• Актуальные задачи внутреннего аудитора в сложных и нестандартных условиях ведения бизнеса. Организация системы внутреннего контроля (СВК) и внутреннего финансового аудита на принципах риск-ориентированного подхода.  
• Как пресечь финансовое мошенничество в компании. Манипулирование данными аудиторских проверок и сокрытие убытков. Проверка отчетов и исследований на ангажированность. Анализ управленческой отчетности с целью выявления сокрытия убытков/злоупотреблений. Манипуляции при ручных корректировках отчетности.  Способы манипуляций и мошенничества при инвентаризации. Маркеры злоупотреблений. Выявление узких мест учета и контроля. 
• Выявление вероятности сокрытия хищений через работу с персоналом. Хронометраж как метод выявления искаженных процессов и «разрешения» хищений. Закон Бенфорда или закон первой цифры при выявлении мошенничества персонала. Мотивация персонала как фактор повышения эффективности деятельности компании. 
• Практикум: «Детектор лжи» в отчетности: как с помощью ИИ выявить признаки, которые могут указывать на риск мошенничества и манипуляций данными».

Договорная работа: финансово-экономические аспекты. Снижение финансовых рисков через организацию эффективной договорной работы.

• Договорная работа в финансово-экономической деятельности организации. Согласование договорных условий и визирование с различными службами организации, на что обратить внимание при согласовании договоров финансовой службой. Смягчающие обстоятельства при привлечении должностных лиц к налоговой и уголовной ответственности, возникшей в результате договорной работы. Анализ типичных ошибок, допускаемых при оформлении договоров.
• Оценка финансовых рисков отдельных видов договоров, встречающихся в финансово-экономической деятельности организации: посреднические договоры; договоры по передаче имущества во временное пользование: аренда; договоры подряда, строительного подряда; договоры на оказание услуг; договор присоединения убыточной компании.
• Налоговые нарушения в договорных отношениях: арбитражная практика. Как избежать налоговых нарушений при формировании договоров. Подробный анализ примеров налоговых нарушений: искусственное дробление бизнеса для получения необоснованной налоговой выгоды; активное использование самозанятых вместо наемных сотрудников; искусственное создание условий для использования льгот, пониженных ставок и освобождения от уплаты налогов; использование схем с неправомерным применением соглашений об избежании двойного налогообложения.
• Когда обычный договор может показаться налоговым органам подозрительным, а взаимоотношения с контрагентом по договору — фиктивными. Что, на взгляд налоговых органов, в договорах может свидетельствовать о том, что действия контрагентов носят имитационный характер. Как сформулировать договор так, чтобы минимизировать риски.
• Финансовые условия хозяйственных договоров. Внимательность и осмотрительность при заключении договоров. Проверка контрагентов: изучение досье контрагента перед заключение договора, включение налоговых оговорок в договор. Основные документы, которые необходимо запросить у контрагента: на что именно обратить в этих документах внимание и когда, с учетом полученной информации, стоит отказаться от заключения договора.
• Практикум: «Создание ИИ-помощника финансового директора для анализа договоров на выявление финансовых рисков, признаков финансовых нарушений, прочих аномалий».

День 5

Финансовое моделирование, инвестиционный анализ и оценка инвестиционных проектов. Использование ИИ в финансовом моделировании.

• Верификация финансовой модели инвестиционного проекта: на что обратить внимание финансовой службе при проверке достоверности, надежности и объективности прогнозов инвестиционной и операционной фазы инвестиционного проекта. 
• Основные требования к финансовой модели и допущения финансовой модели. Прогнозирование исходных данных. Формирование прогнозной финансовой отчетности.  Включение в финансовую модель возможности проверки основных данных/расчетных показателей. Принципы и примеры построения гибких моделей.
• Подходы к оценке эффективности изолированных и встроенных в действующий бизнес инвестиционных проектов. 
• Инвестиционная и операционная фазы инвестиционного проекта: на что обратить внимание финансовому директору при оценке проекта. Составляющие инвестиционной фазы, план реализации, стоимость этапов. Эффект «налогового щита» амортизации. Инвестиции в оборотный капитал. Учет НДС. Дополнительные инвестиции на этапе эксплуатации.  Прогноз объемов производства и реализации, цены продаж по годам операционной фазы. Прогноз цены ресурсов и потребности в ресурсах в процессе эксплуатации. Постоянные и переменные затраты проекта. Учет инфляции при оценке влияния амортизации на налогооблагаемую прибыль. Налог на прибыль и налог на добавленную стоимость, релевантные проекту. Релевантные затраты при реализации проектов модернизации. 
• Финансовые показатели проекта. Совокупные денежные потоки инвестиционного проекта.  Дисконтированный денежный поток. Источники финансирования инвестиций и их цена, средневзвешенная стоимость капитала. Выбор ставки дисконтирования для оценки эффективности инвестиционного проекта.
• Расчет показателей инвестиционной привлекательности проекта: чистая приведенная стоимость проекта (NPVproject), дисконтированный период окупаемости проекта (DPBPproject); внутренняя норма доходности для всех участников проекта (IRRproject) и внутренняя норма доходности для собственников (IRRequity). Чистый дисконтированный бюджетный эффект проекта. Социальные эффекты от реализации проекта.
• Расчет финансовых показателей: коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга свободными денежными потоками (Debt Service Coverage Ratio, DSCR), показатели обслуживания (покрытия) долга: коэффициент покрытия процентных выплат (Interest Coverage Ratio, EBIT/проценты), коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio, LLCR); показатели долговой нагрузки: долг/собственный капитал, долг/EBITDA, долг/CFADS; показатель текущей ликвидности (Current Ratio), быстрой ликвидности (Quick Ratio); показатели рентабельности: рентабельность активов (ROA), рентабельность продаж (ROS), рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность инвестиций (капитала) (ROCE); показатели оборачиваемости: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов;  прочие показатели покрытия долга: PLCR (Project Life Coverage Ratio), RLCR (Reserve Life Coverage Ratio). Формат представления и интерпретация рассчитанных финансовых показателей и показателей инвестиционной привлекательности проекта.
• Учет источников финансирования проектов, в том числе комбинированных источников финансирования инвестиций при расчете финансовых показателей проекта. Оценка кредитоспособности инвестора. Механизм проектного финансирования.
• Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков. Анализ чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех данных и допущений, использованных в финансовой модели. Формирование финансовой модели с применением сценарного метода. 
• Принципы принятия решений о целесообразности реализации инвестиционных проектов. Критерии выбора при рассмотрении совокупности несовместных проектов. Презентация итогового результата финансово-экономического обоснования проекта. Оценка инвестиционной привлекательности бизнеса. 
• Практика использования ИИ в финансовом моделировании. Как определить «опасность» применения ИИ в финансовом моделировании. Где финансисту поставить «красные флаги». Консолидация внешних макро и микро - факторов при построении финансовой модели с помощью ИИ. Как применить ИИ при прогнозировании внутренних факторов финансовой модели. Разработка сценариев финансовой модели компании с помощью ИИ. Определение с помощью ИИ факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовый результат, выявление связей между факторами, подбор оптимального сценария для инвестиционного проекта.
• Практикум: «Экспресс-анализ результатов финансовой модели». 
• Практикум: «Оценка эффективности инвестиционного проекта».

Финансовое моделирование в системе бюджетирования.

• Планирование бюджета и анализ бюджетов в MS Excel и специализированных программах: примеры из практики.  Как разработать бюджетную модель для расчета различных бюджетных сценариев. Как эффективно работать с большими таблицами. Построение отчетов и анализ данных при помощи сводных таблиц. Визуализация данных: Power BI, Excel. Метод «Быстрый бюджет». Регулирование параметров бюджета. Бюджетирование по драйверам затрат (Activity based budgeting). Внедрение системы бюджетирования на основе разработанных бизнес-процессов.
• Технология составления бюджетов разных уровней: от бюджетов структурных подразделений до мастер-бюджета. Пошаговая методика составления бюджетов. Определение видов необходимых бюджетов и взаимосвязи между ними. Расчет бюджетных показателей. Выявление метрик в бюджетах для предотвращения кризисных ситуаций.
• Формирование консолидированного бюджета для достижения стратегических целей компании, контроль исполнения бюджета и бюджетного процесса. Анализ отклонений бюджета для принятия оперативных антикризисных решений. 
• ИИ-инструменты в бюджетировании: от сбора данных до контроля исполнения. Внедрение ИИ в процесс формирования исходных данных для разработки бюджетов компании. Как правильно поставить задачу ИИ в терминах бюджетирования. Принципы составления промптов для задач бюджетирования (контекст + роль + формат данных + ограничения). Как обучить ИИ логике бюджетирования, применяемой в компании, и, при этом, не допускать типичных ошибок. Применение ИИ в разработке сценариев и определения оптимального сценария бюджета. Принципы безопасности при использовании ИИ в бюджетировании. 
• Кейс: «Как составить бюджет с помощью ИИ: практика формирования промтов».
• Практикум: «ИИ как персональный ассистент финансового директора при защите бюджета». Генерация пояснительной записки к бюджету. Выявление скрытых конфликтов сценариев. Генерация возможных вопросов совета директоров и подготовка ответов.

Антикризисное бюджетирование (сценарное).

• Разработка программы антикризисных и профилактических мероприятий: роль и задачи финансового директора и финансовой службы. Антикризисная стратегия: оценка выбранного варианта. Корректировка стратегии в зависимости от уровня сложности экономической ситуации. 
• Сценарное бюджетирование: разработка альтернативных вариантов бюджета под разные сценарии развития компании и внешней экономической ситуации. 
• Внедрение ИИ для разработки гибких бюджетов и анализа отклонений. Примеры сценарных бюджетов, разработанных с помощью ИИ. Анализ отклонений с помощью ИИ
• Практикум: «Рассмотрение примера антикризисного бюджета (сценарное бюджетирование). Анализ отклонений бюджета с использованием ИИ для выявления рисков и формирования управленческих решений».

Финансовое управление, ориентированное на рост стоимости бизнеса.

• Управленческое мышление финансового директора, ориентированное на рост стоимости компании. Стоимость компании: взгляд с позиций финансовой аналитики и с позиций стратегической аналитики. Ключевые элементы управления, ориентированного на рост стоимости компании.
• Как определить «дальнозоркие» и «близорукие» компании в части создания стоимости? Как дальнозоркость влияет на создание стоимости в разных паттернах? Как финансисты помогают анализировать рост компании? Традиционный подход. Оценка роста компании с учетом критериев стоимости компании. Как измерить устойчивость роста стоимости компании в процессе разработки корпоративных рыночных стратегий? Как по текущим результатам определить, происходит ли создание стоимости компании? Точки разрушения стоимости компании. Как корректировать экономическую прибыль с учетом специфики бизнес-модели для оценки текущих результатов? Финансовые инструменты для управления ростом стоимости. Преимущества модели экономической добавленной стоимости (EVA). Применение инструментария инвестиционного анализа для принятия управленческих решений, нацеленных на создание стоимости. 
• Управленческая отчетность, ориентированная на приращение стоимости компании. Как построить учет и сформировать управленческую отчетность для управления стоимостью бизнеса через драйверы? Создание стоимости за счет повышения операционной эффективности. Изменения операционной деятельности, необходимые для максимизации стоимости компании: выстраивание отношений с клиентами, работа с поставщиками, оперативное планирование. Создание системы материальной и нематериальной мотивации сотрудников. Построение KPI сотрудников на базе дерева стоимости. 
• Практикум: «Пример оценки стоимости компании».

Преференциальные режимы налогообложения в Российской Федерации.

• Как использовать преимущества особых экономических зон (ОЭЗ) и специальных административных районов (САР), территорий опережающего социально-экономического развития (ТОСЭР), индустриальных парков, технопарков, бизнес-инкубаторов, чтобы максимально эффективно организовать бизнес. 
• Нормативно-правовая основа преференциальных режимов налогообложения в Российской Федерации.