Управление денежными средствами (ДДС). Планирование, анализ, контроль денежных потоков, практика применения программных продуктов

День 1.

Роль и организация казначейства в российских компаниях.

Корпоративное казначейство в системе управления денежными потоками.

• Организация и ключевые функции казначейства в компании. Алгоритм работы казначейства (финансового отдела с функциями казначейства). Взаимодействие казначейства с другими подразделениями компании и внешней средой.
• Схема бизнес-процессов казначейства: практический пример.
• Кто такой казначей? Взаимоотношение казначея с главным бухгалтером и финансовым директором. Должностные инструкции сотрудников казначейства.
• Ключевые показатели эффективности деятельности казначейства.
• Формы организации казначейства: централизованное и децентрализованное казначейство.
• Казначейский контроль: способы организации.
• Актуальные вопросы организации казначейства в холдинговых компаниях. Построение централизованного казначейства. Фабрика платежей (единый расчетный центр, ЕРЦ) как неотъемлемая часть централизованного казначейства. Кэш-пуллинг в группе компаний.
• Актуальные вопросы организации казначейства в малом и среднем бизнесе.
• Регламенты, инструкции и шаблоны документов казначейства.

Система взаимоотношений казначейства с инвесторами и финансовыми организациями.

• Планирование источников и параметров финансирования.
• Принципы работы с инвесторами и финансовыми организациями. Успешные переговоры.
• Кредит, овердрафт, аккредитив, лизинг, факторинг, векселя, облигации, акции: преимущества и недостатки инструментов финансирования.
• Оценка стоимости акций и облигаций. Оценка стоимости компании.
• Средневзвешенная стоимость капитала компании. Как принимать решения о привлечении источников финансирования на основе оптимальной структуры капитала.
• Практические примеры организации взаимодействия казначейства с инвесторами и финансовыми организациями.

Практикум:

• Кейс «Принятие решений о финансировании компании на основе расчета оптимальной структуры капитала».
• Практический пример «Организация казначейства компании».

День 2.

Планирование и управление денежными потоками.

Финансовая структура компании и финансовое планирование.

• Финансовая структура. Центры финансовой ответственности (ЦФО) и центры финансового учета (ЦФУ).
• Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.
• Положение о финансовой структуре. Положение о бюджете компании. Бюджетные регламенты.
• Система бюджетирования компании: алгоритм построения основного бюджета, виды бюджетов.

Планирование денежных потоков: составление бюджета движения денежных средств (БДДС).

• Роль управленческой отчетности при построении эффективной системы бюджетирования компании. Виды управленческих отчетов для составления отчета о движении денежных средств.
• Составление операционного бюджета: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет запасов, бюджет прямых расходов, бюджет управленческих расходов, бюджет коммерческих расходов.
• Бюджет доходов и расходов компании.
• Бюджет движения денежных средств по операционной деятельности, финансовой деятельности, инвестиционной деятельности, консолидированные БДДС.
• Разработка бюджета движения денежных средств прямым и косвенным методом.
• Методы бюджетирования: традиционные и альтернативные. Скользящие бюджеты и сценарное планирование.
• Оценка обеспеченности бюджета компании источниками финансирования.

Организация системы платежей. Разработка платежного календаря.

• Разработка формы платежного календаря. Определение методики заполнения платежного календаря.
• Определение потребности в необходимом объеме денежных средств. Формирование заявок на платеж от структурных подразделений компании. Составление реестров платежей на месяц, неделю день.
• Корректировки платежного календаря и план-факт анализ.

Система внутреннего контроля в компании.

• Организация, элементы, методы и механизмы системы внутреннего контроля в компании.
• Риск-ориентированный подход в системе внутреннего контроля.
• Внедрение контрольных процедур в казначействе компании.

Контроль исполнения бюджетов.

• Контроль исполнения бюджета: организация план-фактного анализа. Контроль плановых показателей.
• Пример расчета отклонений бюджета. Внесение корректировок на основе результатов анализа отклонений.
• Типовые ошибки при составлении БДДС.
• Контроль просроченной и безнадежной дебиторской задолженности.
• Контроль исполнения обязательств.

Внедрение эффективной системы бюджетирования.

• Оценка эффективности системы бюджетирования.
• Примеры компаний различных отраслей: Подходы к формированию финансовой структуры.
• Алгоритм внедрения системы бюджетирования в компании.
• Дополнительные инструменты для принятия эффективных управленческих решений: система сбалансированных показателей, система ранних индикаторов, риск-менеджмент.

Практикум:

• Практический пример «Разработка бюджета компании».
• Кейс «Анализ отклонений бюджета компании».
• Кейс «Разработка платежного календаря».
• Практический пример «Организация системы внутреннего контроля».

День 3.

Управление оборотными средствами компании.

Управление ликвидностью, оборачиваемостью и платежеспособностью компании.

• Ресурсы компании и источники финансирования.
• Управление денежными средствами. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом. Расчет ликвидного потока денежных средств.
• Управление остатками денежных средств на счетах. Модели для расчета оптимального остатка денежных средств: модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна.
• Управление финансовыми вложениями. Расчет стоимости финансовых вложений. Определение направлений краткосрочного и долгосрочного инвестирования в финансовые активы компании.
• Управление дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности. Источники финансирования дебиторской задолженности. Расчет реальной стоимости дебиторской задолженности. Инкассирование дебиторской задолженности.
• Коэффициенты ликвидности, оборачиваемости, платежеспособности. Финансовый цикл. Как сократить финансовый цикл компании.

Управление рисками.

• Управление финансовыми рисками: валютные, кредитные риски, риски изменения процентных ставок и риски ликвидности.
• Выявление «узких мест», в которых возможно проявление финансовых рисков.
• Оценка финансовых рисков.
• Разработка мероприятий по минимизации финансовых рисков: хеджирование (страхование) рисков, разработка и контроль лимитов по различным статьям расходов, ежедневный контроль исполнения БДДС.
• Контроль операций с контрагентами и управление рисками неплатежеспособности котрагентов.

Практикум:

• Кейс «Анализ денежных средств прямым и косвенным методом».
• Кейс «Расчет оптимального остатка денежных средств на счетах компании».
• Кейс «Анализ дебиторской задолженности».
• Кейс «Анализ показателей ликвидности, оборачиваемости, платежеспособности для принятия управленческих решений по повышению эффективности управления денежными средствами».
• Практический пример «Оценка финансовых рисков».

День 4.

Практика проведения комплексного анализа денежных потоков и расчетов с применением MS Excel.

• Построение финансовой модели компании. Расчет финансовых показателей.
• Построение бюджетной модели компании.
• Формирование планового Бюджета движения денежных средств (БДДС) и план-факт анализ.
• Формирование планового Бюджета доходов и расходов (БДР) и план-факт анализ.
• Формирование и анализ управленческого баланса.
• Выбор основных финансовых показателей для планирования, анализа и контроля за движением денежных средств и их систематизация.