Финансовое моделирование инвестиционных проектов
На курсе слушатели изучат особенности финансового моделирования инвестиционных проектов, обучатся навыкам подготовки плана продаж на основе макроэкономических показателей и предпосылок, плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств и прогнозного баланса. Также слушатели ознакомятся с теоретическими основами инвестиционных показателей NPV, IRR, MIRR, DSCRI, D/E, срока окупаемости, точки безубыточности и их практическим применением, рассмотрят подходы сценарного моделирования и ситуационного анализа. Особенностью курса является изучение возможностей MS Excel для финансового моделирования и инвестиционного анализа, на протяжении всего курса слушатели делают инвестиционный проект и его расчеты в программе.
Для кого предназначен
Руководителей финансовых служб, финансовых директоров, инвестиционных аналитиков, финансовых аналитиков, бизнес-аналитиков, специалистов по финансовому планированию, финансовых менеджеров, экономистов, кредитных специалистов проектного финансирования, финансовых консультантов, руководителей проектов.Цель обучения
Получение практических навыков и знаний в области финансового моделирования и оценки инвестиционных проектов с применением современных практик.Особенности программы
Особенности обучения: слушатели курса совместно с преподавателем разрабатывают финансовую модель, которую в последующем можно применить в практике.
Результат обучения
В процессе обучения на курсе слушатели научатся:
- Формировать план продаж инвестиционного проекта с учетом макроэкономических показателей, их трендов и предпосылок инвестиционного проекта.
- Рассчитывать укрупненную смету CapEx для инвестиционного проекта.
- Рассчитывать операционные затраты инвестиционного проекта OpEx с учетом особенностей деятельности проекта.
- Моделировать прибыли и убытки инвестиционного проекта (P&L).
- Моделировать показатели рабочего капитала, делать план движения денежных средств косвенным методом (кэш-флоу проекта), рассчитывать свободный денежный поток (FCF).
- Оптимизировать условия финансирования инвестиционного проекта, оценивать финансовую устойчивость проекта.
- Рассчитывать ставку дисконтирования, применяемую в инвестиционном проекте.
- Рассчитывать и трактовать инвестиционные показатели: NPV, IRR, MIRR, срок окупаемости проекта.
- Моделировать инвестиционный проект в разных ситуациях, проводить анализ чувствительности инвестиционного проекта.
- Автоматизировать расчеты инвестиционного проекта в MS Excel.
Программа обучения
День 1.
Логика финансового моделирования инвестиционных проектов.
- Инвестиционный проект: классификация, особенности. Инвестиционный проект в форме бизнес-плана
- Схемы построения финансовых моделей: капитальная, ресурсная, схема обновлений.
- Источники информации для финансовой модели.
- Выбор шага и горизонта финансового моделирования.
- Что хочет инвестор от финансовой модели.
- Ошибки в финансовых моделях и как снизить вероятность их появления.
Особенности применение MS Excel для финансового моделирования.
- Оформление файла для инвестиционного моделирования. Форматирование. Гиперссылки.
- Основные формулы, необходимые для создания инвестиционной модели: СУММ, СУММЕСЛИ, ЕСЛИ, ИЛИ, И, ABS, СТЕПЕНЬ, ДАТА.
- Выпадающие списки в MS Excel.
- Подключение и парсинг других файлов и внешних данных с помощью MS Excel.
Сметное планирование и расчет амортизации с помощью MS Excel.
- Делаем смету с помощью MS Excel. Распределение сметных затрат во времени.
- Учет НДС по капитальным расходам. Возмещение НДС.
- Функции MS Excel для автоматического расчета амортизации.
День 2.
Планирование доходов проекта в MS Excel.
- Моделирование продаж. Цена и объем: линейный и экспоненциальные модели. Контроль роста модели.
- Макроэкономические факторы выручки.
- Многономенклатурные продажи. Группировка в MS Excel.
- Индексация цен.
- Моделирование сезонности продаж.
- Расчет НДС с продаж.
- Диаграмма выручки.
Планирование закупок и расходов с помощью MS Excel.
- Определение объемов закупок по объемам продаж.
- Планирование постоянных и переменных затрат.
- Особенности планирования материальных затрат, затрат на электроэнергию, заработной платы, рекламных расходов, административных расходов.
- Влияние инфляции на расходы.
Планирование рабочего капитала для инвестиционного проекта.
- Планирование складских остатков. Оборачиваемость запасов.
- Планирование счетов к получению и авансов покупателей.
- Планирование счетов к оплате и авансов поставщикам.
- Графики платежей в инвестиционных проектах.
Подбор и оптимизация финансирования проекта.
- Виды финансирования: собственный, акционерный капитал, банковские кредиты, облигации, лизинг, краудфандинг. Особенности и сравнение схем финансирования.
- Финансовая устойчивость проекта. Коэффициенты D/E, DSCRI.
- Оптимизация финансирования с помощью моделирования в MS Excel.
День 3.
Налоговое окружение инвестиционного проекта.
- Расчет НДС в финансовой модели. Особенности расчета возврата НДС.
- Расчет налога на прибыль в финансовой модели.
- Моделирование прочих налогов: зарплатные налоги, имущественные налоги.
Моделирование мастер-планов в MS Excel.
- Составляем план прибылей и убытков. Расчет EBIT и EBITDA.
- Графики финансовых результатов.
- Составляем план движения денежных средств косвенным методом.
- Составляем прогнозный баланс инвестиционного проекта.
Временная стоимость денег и расчет ставки дисконтирования.
- Зачем нужна временная стоимость денег в инвестиционном проекте.
- Расчет стоимости капитала по модели CAPM.
- Считаем средневзвешенную стоимость собственного капитала (WACC).
- Кумулятивный подход для расчета ставки дисконтирования.
Практика инвестиционного анализа.
- Что такое свободный денежный поток (FCF) и как его считать.
- Теоретические аспекты NPV, IRR, MIRR.
- Расчет NPV в MS Excel.
- Расчет IRR в MS Excel.
- Расчет MIRR инвестиционного проекта в MS Excel.
- Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта.
Ситуационный анализ с помощью MS Excel.
- Как применять MS Excel для ситуационного анализа. Моделирование случайных чисел в MS Excel.
- Применение таблицы данных для ситуационного моделирования.
- Корреляционный анализ в MS Excel. Точечный график.
- Расчет точки безубыточности. Моделирование подвижности точки безубыточности в MS Excel.
Преподаватели
ЛУКИНСКИЙ Дмитрий Георгиевич
Эксперт в области корпоративных финансов, аудиторской деятельности и инвестиционного анализа. Более 20 лет практического опыта в сфере бухгалтерии, внешнего и внутреннего аудита, финансов, инвестиций. Разработчик и преподаватель инновационных образовательных модулей и мастер-классов в области финансов, аудита, риск-менеджмента, инвестиций, управления проектами.
Дата и время
Место проведения
г. Москва, ул. Золотая, д. 11, бизнес-центр «Золото», 5 этаж. Всем участникам высылается подробная схема проезда на семинар.
Документы по окончании обучения
